這一期金融周刊，我們將與大家分享的是低利率時(shí)代的理財(cái)新觀點(diǎn)：主動(dòng)負(fù)債———這個(gè)觀點(diǎn)，對(duì)有幾千年節(jié)儉傳統(tǒng)的中國(guó)人來(lái)說(shuō)完全是個(gè)挑戰(zhàn)！

　　面對(duì)一邊是已經(jīng)很低的貸款利率，另一邊是比往年便宜很多的房子、車(chē)子等資產(chǎn)，你完全可以讓自己的生活質(zhì)量更好些、再好些———而這一切的代價(jià)，僅僅是在你可承受的范圍內(nèi)適當(dāng)提高你的負(fù)債。對(duì)此，你難道不想試試嗎？

　　A

　　一個(gè)案例：低負(fù)債家庭的困惑

　　欠債太多肯定是不好的，但一分錢(qián)不欠又真是好的理財(cái)之道嗎？看看下面這個(gè)家庭的困惑，是否能給你一些啟示：

　　劉先生的故事

　　30歲的劉先生每月收入6000元，公積金900多元，太太每月收入5000元，兩人年終獎(jiǎng)有2萬(wàn)元左右，各種保險(xiǎn)福利都很齊全；每月兩人開(kāi)銷4000元左右，養(yǎng)車(chē)的費(fèi)用1000元，此外每年繳納商業(yè)保險(xiǎn)6000多元。

　　他們兩人在市區(qū)擁有一套70多平方米的住房，價(jià)值45萬(wàn)元；欠款銀行按揭8萬(wàn)元，每月只需還貸500多元；此外兩人有活期存款16萬(wàn)，股票14萬(wàn)。

　　剛過(guò)而立之年的劉先生今年打算要小孩，同時(shí)考慮購(gòu)購(gòu)一套120平以上的房子。劉先生困惑的是，自己貸款再購(gòu)一套房是否可行，如果可以，貸多少合適？

　　理財(cái)專家點(diǎn)評(píng)

　　建設(shè)銀行四川省分行理財(cái)師羅藝：

　　1.劉先生貸款再購(gòu)一套房可行，貸款額則應(yīng)該按照房屋貸款月供款低于可支配收入80%的安全線考慮，該案例月可支配收入為(11000-5000-500)×0.8=4400，如果按20年期貸款利率5.94%計(jì)算，則劉先生家庭可貸款額度較好不超過(guò)60萬(wàn)元。

　　2.目前低利率環(huán)境下，如果投資收益高于貸款利率就可考慮利用債務(wù)杠桿增加投資機(jī)會(huì)，但家庭資產(chǎn)負(fù)債比較多不超過(guò)50%。

　　3.家庭負(fù)債，可以分為以下三種情況進(jìn)行分析：頭先根據(jù)自己的收入水平，個(gè)人的收入負(fù)債比有多大，當(dāng)收入與負(fù)債比超過(guò)一定范圍時(shí)，應(yīng)適當(dāng)減少，以免造成債務(wù)壓力；其次，根據(jù)債務(wù)的償還期限、償還能力，盡量將自己的債務(wù)長(zhǎng)中短相結(jié)合，避免將還債期集中在一起，到時(shí)自己無(wú)能力償還；此外，根據(jù)債務(wù)的用途、收益，高風(fēng)險(xiǎn)投入的債務(wù)以少為好，有穩(wěn)定收益的可以多借些，沒(méi)有收益、是消費(fèi)性借債以長(zhǎng)期為好。

　　民生銀行成都分行理財(cái)師蔡潼：

　　1.家庭的現(xiàn)金流管理和一個(gè)企業(yè)一樣，高負(fù)債會(huì)在一定程度上造成現(xiàn)金流問(wèn)題，但從人的消費(fèi)生命周期上來(lái)看，又需要適當(dāng)增加負(fù)債來(lái)平衡人的一生的現(xiàn)金流，傳統(tǒng)的中國(guó)人消費(fèi)觀念（不借錢(qián)，少負(fù)債）也限制了家庭生活質(zhì)量的提高。我認(rèn)為家庭合理負(fù)債比率30%～45%較為合適。劉先生家庭總資產(chǎn)=45萬(wàn)元（住房）+16萬(wàn)元（活存）+14萬(wàn)元（股票）=75萬(wàn)元，負(fù)債8萬(wàn)，資產(chǎn)負(fù)債率僅為10%，可以增加負(fù)債比率購(gòu)房改進(jìn)生活質(zhì)量。

　　按照7000元/平方米估算，總價(jià)需要84萬(wàn)。如果不賣(mài)舊房，用16萬(wàn)元（活存）+14萬(wàn)元（股票）=30萬(wàn)元做頭付，則從銀行貸款54萬(wàn)可購(gòu)到新房。一旦貸款后，負(fù)債比率迅速提高。加上舊房8萬(wàn)貸款，總負(fù)債62萬(wàn)元，則超過(guò)了貸款的警戒線。按照5.94%的貸款利率，如貸款20年，采用等額本息還款法，每月新房需要還款3900元。每月還有公積金900元，如考慮單位再繳900，平均每月還款2100元。家庭按照當(dāng)前收支水平每月可儲(chǔ)蓄6000元，扣除新房房貸可儲(chǔ)蓄3900元。如考慮要小孩的話，短期現(xiàn)金流可能會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題；但若將舊房出租，可有一定租金收入來(lái)解決小孩教育金準(zhǔn)備計(jì)劃，在家庭有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力基礎(chǔ)上，貸款還是可行。

　　如果賣(mài)舊房、賣(mài)股票，購(gòu)新房，則有75萬(wàn)流動(dòng)資金。短期現(xiàn)金流不會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，負(fù)債很輕，但需要考慮好的投資產(chǎn)品準(zhǔn)備子女教育金計(jì)劃，貸款購(gòu)房是可行的。

　　2.負(fù)債管理是家庭財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，但也要避免過(guò)度負(fù)債讓家庭承擔(dān)過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。一般不要超過(guò)50%的資產(chǎn)負(fù)債率。

　　3.如投資收益率不能超過(guò)房貸利率5.94%，則還是可以考慮適當(dāng)減少負(fù)債。如果有好的投資機(jī)會(huì)，則可考慮適當(dāng)增加負(fù)債。不好的方式是資產(chǎn)這邊有大量的活期或定期存款等低收益產(chǎn)品，負(fù)債那邊有大量高利率的負(fù)債，那整個(gè)家庭財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)就不合理，不如選擇提前還款減少負(fù)債，或者采用存貸通等業(yè)務(wù)提高活存收益率。

　　B

　　一項(xiàng)調(diào)查：90％市民負(fù)債低于30％

　　負(fù)債管理是家庭財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，本報(bào)上周聯(lián)合專業(yè)調(diào)查公司———神鳥(niǎo)數(shù)據(jù)對(duì)100位成都市民進(jìn)行了一項(xiàng)《家庭負(fù)債比例調(diào)查》，從調(diào)查結(jié)果中，我們發(fā)現(xiàn)了一些有趣的現(xiàn)象。

　　調(diào)查顯示，45%的被調(diào)查成都市民負(fù)債在10％以下或者無(wú)負(fù)債，而負(fù)債30%以下（含無(wú)負(fù)債）的竟然超過(guò)90%，結(jié)果說(shuō)明大多數(shù)市民都很謹(jǐn)慎，而負(fù)債消費(fèi)的潛力則很大。

　　“低利率時(shí)代，你愿意適當(dāng)增加負(fù)債進(jìn)行投資嗎？”針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，只有52％的受訪者選擇“愿意”，高達(dá)48％的受訪者并不愿意以增加負(fù)債的方式進(jìn)行投資———這與兩年前人們熱衷于貸款購(gòu)房、購(gòu)車(chē)形成了鮮明對(duì)比！人們?cè)诶瘦^高、商品價(jià)格昂貴時(shí)負(fù)債消費(fèi)，但在較適合負(fù)債消費(fèi)的時(shí)候卻退縮了。

　　與此同時(shí)，高達(dá)53％的市民認(rèn)為，無(wú)負(fù)債是較理想的家庭財(cái)務(wù)狀態(tài)，39％的市民認(rèn)為家庭負(fù)債控制在家庭年收入30％以內(nèi)是可以接受的范圍。

　　愿意負(fù)債投資的市民對(duì)房地產(chǎn)情有獨(dú)鐘———調(diào)查結(jié)果中51%的人頭選投資房地產(chǎn)，這也難怪，利率大幅下降，公積金貸款利率低至3.87%，再加上成都出臺(tái)的一系列購(gòu)房?jī)?yōu)惠政策，如購(gòu)房補(bǔ)貼、信貸優(yōu)惠、稅收減免等諸多實(shí)惠，不少精明投資者已經(jīng)瞄上了樓市。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入09年以來(lái)，成都單周商品房成交量基本上維持在2000套以上，在2月9日到2月15日之間，創(chuàng)下了單周成交3142套的記錄，成都房地產(chǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)出較為明顯的復(fù)蘇跡象。

　　C

　　一組測(cè)試：你是否適合做“負(fù)翁”

　　你適合主動(dòng)負(fù)債嗎？先回答以下三個(gè)問(wèn)題：

　　A、你家庭的現(xiàn)金流是不是一直源源不斷，而且收入總大于支出；

　　B、除了已經(jīng)投資在股票、基金、房產(chǎn)等方面的資產(chǎn)，你或你的家庭在銀行中有沒(méi)有活期存款？這筆款項(xiàng)的額度有沒(méi)有達(dá)到你或你家庭月支出的6倍，也就是半年的開(kāi)支？

　　C、當(dāng)每月薪水發(fā)下來(lái)的時(shí)候，你或者你的家庭給銀行提供了房貸、車(chē)貸、保險(xiǎn)費(fèi)、信用卡債務(wù)等一系列款項(xiàng)之后，所剩下的資金是否還能夠自如地在儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、投資、生活各方面合理分配，而不覺(jué)得節(jié)衣縮食？

　　如果你的答案中有否定，那么你不太適合主動(dòng)負(fù)債！因?yàn)槟阋呀?jīng)被債務(wù)所困擾，或許你正在債務(wù)黑洞的邊緣徘徊。

　　你的債務(wù)安全嗎？以下是一些常用的家庭財(cái)務(wù)自測(cè)指標(biāo)，相信你會(huì)有答案。

　　1.消費(fèi)比例=總消費(fèi)/總收入（我們可花多少錢(qián)？）

　　這個(gè)數(shù)值在0.4~0.6比較合適。換句話說(shuō)，每月應(yīng)該把4~6成的收入積攢下來(lái)，用于投資或其他支出。這個(gè)指標(biāo)告訴我們每月應(yīng)該攢下多少錢(qián)。不能只花不掙也不能只掙不花，如果您消費(fèi)比例大于100%，說(shuō)明您是標(biāo)準(zhǔn)的月光族。

　　2.每月還貸比：每月還貸額/家庭月收入（怎樣才不是房奴？）

　　這個(gè)數(shù)值越低越好。不過(guò)一般而言，每月還貸比控制在50％以下都屬合理。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在《商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中指出，借款人房貸的月供支出應(yīng)該控制在月收入的50%以下，而所有的家庭債務(wù)占家庭總資產(chǎn)的比例必須控制在55%以下。專家認(rèn)為這一負(fù)債水平應(yīng)該成為我國(guó)居民，特別是中低收入家庭的負(fù)債警戒線。

　　三位“負(fù)翁”的故事

　　低利率時(shí)代，誰(shuí)在積極地下單？又是什么樣的心態(tài)驅(qū)動(dòng)他們主動(dòng)給自己背上債務(wù)？在對(duì)近百位市民的調(diào)查過(guò)后，我們鎖定了下面一些人，試圖勾勒出他們的典型負(fù)債消費(fèi)心態(tài)。

　　投資型

　　購(gòu)套小戶型 以租養(yǎng)貸

　　負(fù)債行為：3月初貸款在玉林購(gòu)入一套小戶型。

　　下單原因：目前的銀行利率五年期的存款是3.6％，公積金貸款利率才3.33％，典型的倒掛，不貸白不貸！

　　3月24日中午，記者帶著調(diào)查問(wèn)卷走進(jìn)成都某金融機(jī)構(gòu)，走到業(yè)務(wù)經(jīng)理江哥的位置上，一眼就看到他正在看樓書(shū)。

　　“江哥，又在看房子，準(zhǔn)備抄底嗦！”“啥子抄底哦，股票是越抄越遭得兇，不如購(gòu)房子投資穩(wěn)當(dāng)些！這不，剛剛簽了合同?！薄澳膫€(gè)位置？你購(gòu)的好大的喃？”“就在玉林那邊，靠近一環(huán)，40多平方米的小戶型?！薄罢ο氲竭@個(gè)時(shí)候購(gòu)來(lái)投資呢？”“較近房市不是回暖了嗎，再說(shuō)現(xiàn)在存款利率這么低，股票又不敢購(gòu)，倒不如購(gòu)小戶型投資穩(wěn)當(dāng)些！這不，正好有些閑錢(qián)，就準(zhǔn)備按揭一套，總價(jià)30萬(wàn)左右，頭付3成！而且我準(zhǔn)備辦公積金貸款，現(xiàn)在銀行五年期存款利率是3.6％，公積金貸款利率3.33％，倒掛了，5年以上公積金貸款利率也才3.87%，不貸白不貸！我貸款20年，月供也就1200多元，而且還可以把1000多元的公積金用上，月供沒(méi)壓力……”

　　“這個(gè)房子能租到什么價(jià)呢？”“我算過(guò)的，按周?chē)星樽獾?200元沒(méi)有問(wèn)題，年5%的樣子，這個(gè)收益是不算高，但以租養(yǎng)供嘛，而且從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中國(guó)的不動(dòng)產(chǎn)肯定還是要增值的！”

　　改善型

　　零息購(gòu)車(chē) 她下手了

　　負(fù)債行為：3月中旬利用分期付款購(gòu)車(chē)。

　　下單原因：貸款可以不付利息？車(chē)價(jià)又超低……

　　20出頭的袁小姐稱自己是分期付款這種超前消費(fèi)理念的超級(jí)粉絲，“用明天的錢(qián)為今天購(gòu)單好安逸！遲早都要購(gòu)的，不如早購(gòu)，反正不夠的錢(qián)慢慢還嘛！”

　　不過(guò)，話雖這么說(shuō)，可袁小姐在透支購(gòu)物之后，還是發(fā)現(xiàn)了很多困擾她的問(wèn)題。貸款雖然比起全額付款來(lái)說(shuō)，相對(duì)輕松，但之后還得還本金、還利息，隨著時(shí)間的推移，生活質(zhì)量也慢慢下降。特別是她較近又背著房貸，想到購(gòu)車(chē)，就不太想貸款了，畢竟還款壓力又會(huì)增大。

　　過(guò)完年，存了一點(diǎn)小錢(qián)的袁小姐又開(kāi)始打起了購(gòu)車(chē)的主意。3月初，袁小姐陪朋友到機(jī)場(chǎng)路附近的幾家汽車(chē)銷售店選購(gòu)汽車(chē)，其中一家店掛出的“頭付3成，零利率購(gòu)車(chē)”讓袁小姐的眼睛瞬間閃了光。“貸款可以不付利息？車(chē)價(jià)又超低？……不會(huì)有這樣的好事吧？”

　　袁小姐仔細(xì)打聽(tīng)了一下：頭付不足4萬(wàn)元，還

掃一掃或者搜索微信號(hào)：Lcy18876761354

長(zhǎng)按識(shí)別二維碼

免費(fèi)看房熱線（0898-66691855）

QQ號(hào)：

遠(yuǎn)離城市霧霾，帶上您最愛(ài)的人一起享受海島陽(yáng)光！