現(xiàn)在都市中時(shí)尚女性理財(cái)需求日益增多，每位單身女性也有不同的理財(cái)需求。這個(gè)群體承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力較高，理論上可以采取比較積極的投資策略。但需要提醒的是，不能追求不符合自己資金能力的理財(cái)愿望，這樣會導(dǎo)致生活質(zhì)量的下降和流動資金的不足，因此關(guān)注成長時(shí)期的理財(cái)資金鏈?zhǔn)种匾?

　　本期案例

　　張小姐今年26歲，4年內(nèi)暫不準(zhǔn)備結(jié)婚，和父母住在一起。從事財(cái)務(wù)管理的張小姐已經(jīng)工作5年，工作穩(wěn)定，每月稅后、繳納完畢四險(xiǎn)一金后的工資收入為6000元；其母已經(jīng)退休，每月退休工資2100元，父親月收入1200元，7年后退休。張小姐和父母都有社會保險(xiǎn)，此外張小姐本人還購購了商業(yè)意外險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)，每年總計(jì)繳納9000元保費(fèi)，其父母也購有商業(yè)重疾險(xiǎn)，每年繳納2200元保費(fèi)。此外，張小姐每月還有公積金826元，家庭銀行存款總計(jì)51萬元。

　　張小姐家財(cái)務(wù)狀況的特點(diǎn)在于———錯綜復(fù)雜的房產(chǎn)關(guān)系。

　　目前，張小姐家已經(jīng)擁有4處房產(chǎn)，其中包括無貸款壓力房產(chǎn)3處：一處市值30萬元的房屋現(xiàn)為父母居住，另兩處市值分別為30萬元和45萬元，用于出租，每月可得租金收入2400元。此外，張小姐還頭付12萬元、貸款40萬元(20年公積金貸款)購購了一處準(zhǔn)備用于出租的房屋，每月需要還款2660元。這處房產(chǎn)將在今年12月交房。

　　盡管已經(jīng)擁有多處房產(chǎn)，但由于工作地點(diǎn)離家很遠(yuǎn)，張小姐在擁有多處房產(chǎn)的同時(shí)，卻必須租房居住，因此每月有1050元的房租支出。而且，張小姐還計(jì)劃在明年購入一處170平米左右的郊區(qū)房屋自住，預(yù)計(jì)房價(jià)在每平方米5000元左右。

　　除了這處將用于自住的房產(chǎn)外，張小姐的理財(cái)目標(biāo)還包括：2年后購入一輛15萬元左右的家用轎車，并希望可以通過投資基金或者股票使家庭的財(cái)務(wù)收入穩(wěn)步增長。

　　家庭財(cái)務(wù)狀況分析　各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)良好

　　應(yīng)合理配置資產(chǎn)，提高資金使用率和投資總收益

　　頭先對張小姐家庭的總體財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析：家庭資產(chǎn)負(fù)債率為19.23%，債務(wù)水平較低，家庭負(fù)擔(dān)較輕。同時(shí)，其長期償債能力也較高，即使二次貸款購房也不會造成太大壓力。從短期看，張小姐家流動資產(chǎn)51萬元是其目前房貸月供金額2400元的212.5倍，因此她的短期償債水平也很高，有充裕的流動資金可以進(jìn)行理財(cái)投資。(見表一)此外，張小姐家庭月結(jié)余為5182元，現(xiàn)金流較為充裕，因此也無須節(jié)省日常開支來進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃，而是應(yīng)該通過合理的資產(chǎn)配置提高資金的使用率和投資總收益。(見表二)

　　家庭理財(cái)目標(biāo)分析未來兩年資金鏈出現(xiàn)缺口

　　建議推遲購購房屋或出售部分房產(chǎn)緩解現(xiàn)金流壓力

　　張小姐的理財(cái)目標(biāo)之一是明年購購價(jià)值約85萬元的房屋一套，目標(biāo)之二是兩年后購購價(jià)值約15萬元的轎車一部，目標(biāo)之三是如何進(jìn)行投資可以使財(cái)富穩(wěn)定增長從而達(dá)到化。實(shí)際上張小姐的三個(gè)理財(cái)目標(biāo)環(huán)環(huán)相扣，只有將前兩個(gè)理財(cái)目標(biāo)量化，才能看出張小姐家庭資金是否存在缺口？而資金缺口的大小也將影響到其投資產(chǎn)品的選擇。

　　盡管張小姐家各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均屬良好，但其購房購車兩大目標(biāo)所需資金量較大，因此可以通過財(cái)務(wù)生涯規(guī)劃來模擬其現(xiàn)金流，計(jì)算出其達(dá)成兩個(gè)主要理財(cái)目標(biāo)的年度現(xiàn)金缺口，再計(jì)算為彌補(bǔ)此缺口所需的較低投資收益率，就可以結(jié)合張小姐的投資風(fēng)險(xiǎn)特性，選擇相應(yīng)的產(chǎn)品。

　　以下假定張小姐在未來五年內(nèi)仍然居住在出租的房屋，而暫時(shí)不居住購購的郊區(qū)房屋的情況下，我們將兩筆支出產(chǎn)生的現(xiàn)金流缺口進(jìn)行了測算(假定各項(xiàng)收支增長率為3%)：(見表三)張小姐明年希望購購的郊區(qū)房產(chǎn)預(yù)計(jì)房價(jià)85萬元，按照按揭貸款頭付款比例不低于30%計(jì)算，頭付所需金額為25.5萬元。在此基礎(chǔ)上，張小姐希望后年再購購一輛15萬元的轎車，因此兩年內(nèi)張小姐需要支付現(xiàn)金40.5萬元，五年后現(xiàn)金流缺口為145137元，因此這段時(shí)間中，張小姐將現(xiàn)有存款51萬元用于投資，年收益率必須達(dá)到2.61%方可緩解現(xiàn)金流壓力。

　　因此不提倡張小姐在年及第三年安排兩項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)，這樣會給家庭資金造成很大的支付壓力。建議張小姐可適當(dāng)將購購房屋的理財(cái)愿望推后2-3年，或者出售一處房屋，緩解現(xiàn)金流的緊張。而張小姐購購轎車的理財(cái)目標(biāo)與其生活質(zhì)量密切相關(guān)，可以先實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。

　　理財(cái)建議

　　整筆投資偏股型基金

　　由于張小姐前期的投資資金較大，之后由于購車的理財(cái)目標(biāo)，投資資金量會逐漸減少15萬及25.5萬，建議張小姐進(jìn)行中短期的基金投資和人民幣理財(cái)投資，適當(dāng)考慮資金的流動性，建議投資比例為基金：人民幣理財(cái)=7：3.建議張小姐整筆將初始資金為35萬投資偏股型基金，可做整筆投資，追求高于2.61%的投資收益。從市場基金的中期平均業(yè)績表現(xiàn)來看，這一投資收益目標(biāo)應(yīng)該不難實(shí)現(xiàn)。

　　定期定額投資激進(jìn)型基金增加“滾動池效應(yīng)”

　　此外，張小姐還可將每月收支的盈余(即表二中的每月現(xiàn)金流)定期定投激進(jìn)型基金，每月投入固定資金，專家理財(cái)，無須每日費(fèi)心關(guān)注。

　　保險(xiǎn)保障較為豐富可適當(dāng)增加定期壽險(xiǎn)

　　從張小姐的保險(xiǎn)組合看，其保險(xiǎn)組合涵蓋保險(xiǎn)范圍較廣，包括意外保險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)和分紅保險(xiǎn)，并且年繳9000元保費(fèi)已屬合理范圍。但是考慮到張小姐在結(jié)婚之前是家庭的支柱，因此建議其增加購購定期壽險(xiǎn)，以應(yīng)對今后生活和工作中的不確定性。因?yàn)槲覀儫o法知曉張小姐保險(xiǎn)組合中的保障深度，建議其本人確認(rèn)其意外保險(xiǎn)是否購購充分。

（新京報(bào)）

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