核心提示：建材下鄉(xiāng)試點(diǎn)對基本面正在好轉(zhuǎn)的水泥業(yè)不過是錦上添花，而等到建材下鄉(xiāng)政策正式實(shí)施后，塑鋼門窗、石膏板等新型建材或許將是的受益者。 日前，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部等6部委聯(lián)合發(fā)文，確定在山東、寧夏兩地先行開展建材下鄉(xiāng)試點(diǎn)，并表示試點(diǎn)期間以推動(dòng)水泥下鄉(xiāng)為主。由于試點(diǎn)工作的啟動(dòng)被視為建材下鄉(xiāng)政策出臺(tái)的前奏，此舉在相當(dāng)程度上激發(fā)了市場熱情。
專家指出，建材下鄉(xiāng)試點(diǎn)對基本面正在好轉(zhuǎn)的水泥業(yè)不過是錦上添花，而等到建材下鄉(xiāng)政策正式實(shí)施后，塑鋼門窗、石膏板等新型建材或許將是的受益者。
建材下鄉(xiāng)實(shí)施難度遠(yuǎn)超家電下鄉(xiāng)配套措施呼之欲出
從2009年底開始，建材下鄉(xiāng)成為市場討論的熱點(diǎn)。今年1月，在一號(hào)文件中指出，要把支持農(nóng)民建房作為擴(kuò)大內(nèi)需的重要舉措，采取有效措施推動(dòng)建材下鄉(xiāng)。但此后相關(guān)政策一直未見出臺(tái)，此次試點(diǎn)工作的啟動(dòng)，被認(rèn)為是明年大規(guī)模推廣的前奏。建房子不同于購家電，一次投入極大；建材涉及的品種有上千個(gè)，且多為散裝，不像家電是一件一件的。從這些角度看，建材下鄉(xiāng)的實(shí)施難度要大大超過之前的家電下鄉(xiāng)。數(shù)字水泥網(wǎng)總裁劉作毅說。該政策從年初提及到目前開始試點(diǎn)，中間有超過半年的醞釀期，足見相關(guān)部門的慎重。
根據(jù)試點(diǎn)工作意見，試點(diǎn)省區(qū)可結(jié)合本省實(shí)際情況制定政策，支持農(nóng)戶依法、依規(guī)建設(shè)自用住房，有效推動(dòng)建材下鄉(xiāng)，并由地方財(cái)政承擔(dān)相關(guān)支出。對此，劉作毅指出，我國地域差別明顯，東、中、西部的農(nóng)村建房成本差距很大，上述政策充分體現(xiàn)了因地制宜的特點(diǎn)。
一直在積極推進(jìn)建材下鄉(xiāng)的中國建筑材料流通協(xié)會(huì)副會(huì)長秦占學(xué)表示，為了嚴(yán)格監(jiān)控下鄉(xiāng)產(chǎn)品的銷售渠道和網(wǎng)點(diǎn)，嚴(yán)防假冒偽劣水泥流入農(nóng)村市場，試點(diǎn)方案明確將推行建材下鄉(xiāng)經(jīng)銷網(wǎng)點(diǎn)備案制。目前，商務(wù)部已經(jīng)委托該協(xié)會(huì)起草《建材下鄉(xiāng)經(jīng)銷網(wǎng)點(diǎn)備案辦法》，《辦法》的推出將會(huì)大大提高水泥下鄉(xiāng)經(jīng)銷者的準(zhǔn)入門檻，有效保證建材經(jīng)銷者的交易信譽(yù)及下鄉(xiāng)水泥的質(zhì)量。
對水泥需求拉動(dòng)有限為行業(yè)景氣度向上增加籌碼
對于試點(diǎn)工作的啟動(dòng)，市場人士一片看好。由于建材下鄉(xiāng)的復(fù)雜性，市場對其能否順利實(shí)施存在較大疑問。此次試點(diǎn)工作在市場預(yù)期之外，對建材股構(gòu)成利好。東方證券的報(bào)告明確指出。
建材下鄉(xiāng)到底能在多大程度上拉動(dòng)農(nóng)村的新增需求，這是市場人士關(guān)注的焦點(diǎn)。來自湖北荊門的建材經(jīng)銷商賀正松算了一筆賬：當(dāng)?shù)剞r(nóng)村建一棟新房要用30噸到40噸水泥，一噸水泥按300元計(jì)算，若按之前建議的15%補(bǔ)貼力度，則建一棟房農(nóng)民可節(jié)省約1500元。應(yīng)該說這筆錢還是相當(dāng)可觀的，但跟10萬元以上的建房費(fèi)用比，又顯得比較少了。建房是農(nóng)民一輩子的大事，少花這點(diǎn)錢不會(huì)激發(fā)他們蓋新房的計(jì)劃。賀正松判斷。
長江證券研究員鄒戈也分析，目前我國農(nóng)村的水泥使用量占全國的比例約為30%，其中主要是農(nóng)村基建，這部分試點(diǎn)工作中并未涉及。農(nóng)村建房所耗水泥的占比實(shí)際上不到10%，如此測算下來，建材下鄉(xiāng)對水泥需求大約會(huì)形成1%3%的新增長點(diǎn)，對行業(yè)基本面改善有限。
雖然拉動(dòng)效果并不大，但鄒戈認(rèn)為，此政策對上市公司股價(jià)是重要的催化劑。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，8月份我國水泥行業(yè)的固定投資今年以來頭現(xiàn)負(fù)增長，這意味明年的供給會(huì)得到有效控制。同時(shí)，國家在水泥行業(yè)大力推行的兼并重組政策，也會(huì)讓大水泥企業(yè)和上市公司較終受益。在這種情況下，任何需求面的改善都是為行業(yè)景氣度向上增加籌碼。
石膏板、塑鋼門窗等新型建材或是真正受益者
實(shí)際上，對于建材下鄉(xiāng)，業(yè)界的期待遠(yuǎn)不止是此次試點(diǎn)的水泥產(chǎn)品。試點(diǎn)意見指出，要積極探索節(jié)能、抗震等其他建材下鄉(xiāng)的可能性。市場人士也建議，未來的建材下鄉(xiāng)覆蓋范圍應(yīng)該進(jìn)一步擴(kuò)展，除了傳統(tǒng)的水泥、玻璃和陶瓷外，還可以包括石膏板、塑鋼門窗這樣的新型建材。
推進(jìn)建材下鄉(xiāng)，其意義不僅僅是拉動(dòng)內(nèi)需，也是推廣新型建材的好機(jī)會(huì)。秦占學(xué)表示。來自中國建筑材料流通協(xié)會(huì)的意見認(rèn)為，建材下鄉(xiāng)在產(chǎn)品準(zhǔn)入上應(yīng)設(shè)三道門檻，一是要達(dá)到國家標(biāo)準(zhǔn)；二是要環(huán)保達(dá)標(biāo)，配發(fā)綠色產(chǎn)品標(biāo)識(shí)；三是入圍企業(yè)需要有較大的產(chǎn)能規(guī)模。
賀正松表示，像水泥、玻璃和陶瓷都是建房的基本材料，補(bǔ)不補(bǔ)貼農(nóng)民都會(huì)用。而石膏板、塑鋼門窗就不同了，石膏板可以做吊頂，使房屋看起來更美觀，但目前農(nóng)村用得還不多。塑鋼門窗的性能比鋁合金好，而且兩者價(jià)格也差不多，如果實(shí)施補(bǔ)貼會(huì)加快其在農(nóng)村的推廣應(yīng)用。
可用可不用的建材產(chǎn)品，需求具有較大彈性。目前，新型建材的市場容量還比較小，還處于市場開拓過程中，建材下鄉(xiāng)政策將加快其成長速度。一位券商人士指出，與水泥、玻璃等行業(yè)企業(yè)眾多不同，新型建材涉及的個(gè)股相對較少，資源比較稀缺，其股價(jià)也更容易受到政策利好的刺激。

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